【全球热闻】茅台业绩新高vs抗阳医药，哪些板块更有利？

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如我们之前一再强调的，不管大盘如何，在各部委全力刺激扩内需、促消费的情况下，消费复苏主线的地位依然稳固，但随着局部阳性高峰已过、购药难明显缓解，医疗防疫板块已经出现明显分化。考虑到两市成交持续缩量，这种指数弱势震荡、除消费外大部分热点都难以持续的态势应该还会继续。

当然，目前的宏观流动性是有托底的。一个是，29日，财政部部长刘昆表示，2023年，积极的财政政策要加力提效，适度扩大财政支出规模，提高支出效率。另外，随着央行持续在公开市场加码投放流动性，年末银行间市场资金面宽松。市场隔夜利率持续处于偏低水平。

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消费板块值得注意的是，贵州茅台29日晚间公告，2022年度，实现归属于上市公司股东的净利润626亿元左右，同比增长19.33%。从营收和净利润数据对比看，茅台的净利润率高达50%，妥妥的印钞机。

对白酒板块而言，茅台业绩新高有利的一面是，会产生对其他二三线白酒股相同的业绩联想，可能带动白酒股再度表现。不过，由于过去近两个月白酒指数已反弹近30%，茅台股价也从1300涨到1700多，茅台业绩新高会否成为靴子落地也是需要警惕的。投资者需做好两手准备。

另外，对于抗阳医药板块，12月29日，工信部披露，目前布洛芬和对乙酰氨基酚两类解热镇痛药的产能已增长4倍。总结为一句话就是：现在用于供应阳性患者的退烧药产量大增，买药难、紧缺性已大为缓解，且不排除很快产量甚至会出现阶段性过剩。但对股市的医药股等细分来说，这或也预示着其行情已进入尾声，也快要步入行情的顶部了。

此外，外贸方面还有一个重要消息：关税税则委员会29日公告：2023年1月1日起，将对1020项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率；7月1日起，还将对62项信息技术产品的最惠国税率实施第八步降税。决策层意在通过关税调整实现我国外贸全面升级、百姓享受更多消费福利，以及对国内自主科技的更强扶持。这对哪些行业板块有利？

总体来看，关税有增有降但降的方面居多，显示对扩内需的支持。预计这对进口抗癌、医美等医疗用品，婴幼儿高端食品，小家电进口等会有利。而对轮胎、甘蔗收获机等机械产品进口则不利，但对国内相关企业替代有利。

此外，与风光电和新能源车相关的一些关键零部件（如燃料电池用氧化铱、风力发电机用滚子轴承、激光雷达等）也都列入降低进口关税，也会强化赛道股明年继续高增预期。而政策对信息技术和手术机器人进口的鼓励，预示明年硬科技概念的机会将非常多。

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